تاثیر قیمت دلار بر بازار بورس

به همین منظور بازار بورس کشور نیز، که از دیدگاه تئوریک آینه اقتصاد کشور ما را تشکیل می دهد. تاثیر پذیری زیادی از تغییرات در نرخ دلار دارد. 

• اما سوال اصلی اینجاست، میزان این تاثیرپذیری چقدر است؟ 

• آیا تمامیت بازار سرمایه کشور ما تحت تاثیر نرخ دلار قرار دارد؟ 

• آیا شرکت هایی هستند که از کاهش نرخ دلار نفع ببرند؟ 

در این مقاله می خواهیم دیدگاه جامع و خوبی نسبت به موضوعات مطرح شده برای شما ترسیم کنیم. 

ماهیت شرکت، مهمترین عامل در تاثیر پذیری از دلار 

اولین و مهمترین عاملی که برای موضوع تاثیر پذیری دلار بر روی بورس و بازارسرمایه باید در نظر بگیرید. شناخت ماهیت های مختلف شرکت های بورسی است که با توجه به نوع جنس و کالایی که تولید میکنند، یا خدماتی که ارائه می‌دهند چه میزان تاثیر پذیری از نرخ دلار دارند. 

این موضوع به کرات باید در ذهن معامله گران تکرار شود که بازار بورس یک واژه کلی از جمع حدود  ۶۰۰ سهام ‌است که هر کدام رفتار متفاوتی نسبت به نرخ دلار دارند. 

به عنوان مثال شرکتی که از مواد اولیه وارداتی استفاده می کند اما برای افزایش نرخ های فروش خود مجبور به کسب مجوز از دولت است قطعا با افزایش نرخ دلار نه تنها نفعی نمی برد بلکه با کاهش سودآوری همراه خواهد بود. 

در نقطه مقابل شرکت هایی هستند که به صورت صادرات محور عمل می کنند و نرخ های فروش آن ها بدون هیچ محدودیتی با افزایش نرخ دلار، بالا میرود قطعا با افزایش سودآوری همراه می شوند. 

پس طبیعی است چنین شرکت هایی از افزایش نرخ دلار بهره می برند. شناخت کسب و کار شرکت های بورسی از مهمترین عواملی است که هر معامله گری باید به آن توجه ویژه داشته باشد. 

البته که برای شناخت کسب و کار شرکت ها و رسیدن به چنین اطلاعاتی نیازمند دیدن بهترین آموزش بورس ایران هستید. زیرا بدون دیدن آموزش های اصولی و علمی امکان آنالیز درست این شرکت ها وجود ندارد. 

دلار پارامتر مهمی است اما همه چیز نیست!  

یکی از نکات مهم دیگری که باید در نظر گرفت مبحث قیمت های جهانی است. درست است که برای شرکت های صادراتی نرخ دلار از اهمیت ویژه و مهمی برخوردار است.  

اما این را هم در نظر بگیرید که تغییرات قیمت های جهانی محصولات مختلف می توانند همانند دلار بر عملکرد شرکت های صادرات محور بازار بورس تاثیر بسیار مهم و مستقیمی ایجاد کنند. 

به عنوان مثال در بحث تحریم های شرکت های بورسی ما متاسفانه به علت عدم مبادله مستقیم و شفاف در بازار سیاه، شاهد دادن تخفیف های زیادی به خریداران هستیم که این امر به خودی خود باعث عقب افتادن شرکت ها از فروش به قیمت های روز جهانی می باشد. 

در مثال یاد شده متوجه می شویم که رفع شدن تحریم ها میتواند اثر بسیار مثبتی حتی بر شرکت های صادرات محور و دلاری بازار بورس داشته باشند.  

در حالی که به صورت سنتی و با دیدگاهی کاملا غلط برخی از معامله گران و فعالان بازار بورس همیشه توافق و برجام را علت ریزش بورس معرفی می کنند. مهمترین علت پدیدار شدن چنین اشتباه محاسباتی برای این دسته از افراد، عدم توجه به قیمت های جهانی محصولات و تخفیف های زیادی است که شرکت ها به اجبار، در بازار سیاه به خریداران میدهند. 

نکته بسیار مهمی که باید همیشه به آن توجه ویژه ای داشت و در کنار نرخ دلار به نرخ جهانی محصولات صادراتی توجه ویژه ای داشت. 

از پرتفوی ترکیبی ریالی، دلاری استفاده کنید 

یکی از راه حل هایی که همیشه برای پایین آوردن ریسک سرمایه گذاری افراد در بورس استفاده می شود. چیدن پرتفوی یا همان سبد سهام، بصورت متفاوت است.  

کاری که شما را از نوسانات یکباره انواع اخبار و اتفاقات، به خصوص جهش و ریزش های ناگهانی دلار در امان نگه میدارد. به همین علت نیاز است بعد از شناخت کسب و کار هر شرکت آن ها را به دو دسته شرکت های دلاری و ریالی تبدیل کنید.  

تا پس از بررسی های دیگر نکات مهم این سهم ها به خصوص مباحث تابلوخوانی آن ها اقدام به چینش پرتفوی خود بکنید. لازم به یادآوری است بدون دیدن آموزش کامل تابلو خوانی توانایی تشخیص درست اتفاقات و روند سهم‌ها را نخواهید داشت. 

شرایط اقتصاد کلان را جدای از نرخ اسمی ارز همیشه رصد کنید 

جمله معروفی در بازار سرمایه وجود دارد بر این مضمون که بازار سهام ، بازار معاملات آینده است. در واقع سهامداران با درک درست و آنالیز اخبار های اقتصادی و سیاسی اقدام به تصمیم گیری و نهایتا خرید و فروش سهام می کنند. 

در رابطه با نرخ ارز نیز جدای از انواع نرخ های رایج کشور مثل دلار نیما، دلار ازاد، دلار سنا و‌… مهمترین نرخ ارز برای فعالان بازار بورس، نرخ ارز انتظاری یا همان نرخ ارز تحلیلی است.  

در واقع تحلیلگران با توجه به شرایط اقتصاد کلان کشور مبنی بر میزان تورم، رشد نقدینگی و همچنین اخبارهای مهم سیاسی آینده نرخ ارز را پیش بینی کرده و بر اساس آن اقدام به خرید یا فروش سهام میکنند.  

توجه به بحث اقتصاد کلان و آنالیز آن یکی از نکات بسیار مهم در بحث پیش بینی نرخ دلار است که باید همیشه مورد توجه فعالین بازار بورس قرار بگیرد. 

جمع بندی نرخ دلار، بسته به شرایط و نوع عملیات و خدمات شرکت های بورسی می تواند تاثیر های بسیار متفاوتی بر عملکرد سهام شرکت ها بگذارد. 

این تاثیرات بسته به ماهیت شرکت ها میتواند گاه مثبت و گاه منفی باشد اما به صورت کلی باید این نکته را همیشه در نظر داشت که با توجه به حضور بیشتر شرکت های صادرات محور و دلاری در بازار بورس ما، جهش های منفی و یا مثبت در نرخ دلار اثرات بیشتری بر کلیت بازار سرمایه کشور می گذارد.  

منبع: www.amoozesh-boors.com