افزایش نرخ بهره چه تاثیری بر بازار سرمایه خواهد گذاشت؟

بورس این روزها در حالی به دنبال جبران عقب‌ماندگی سال‌های گذشته از سایر بازارهای مالی است که نوسانات آن دره‌ای شده‌است و افت خیزهای بعضا بالای ۵۰ هزار واحد را تجربه می‌کند؛ در زمان نگارش این گزارش شاخص کل بورس با رشد ۳۶ هزار و ۶۱۳ واحدی به عدد یک میلیون و ۶۳۴ هزار واحد رسیده‌ است.

پیش‌بینی روند بازار سرمایه تا پایان امسال

مصطفی صفاری، کارشناس بازار سرمایه، در خصوص وضعیت فعلی بازار سرمایه گفت:" در حال حاضر عوامل مثبت و منفی متعددی بر روند بازار سرمایه اثرگذار هستند؛ افزایش نرخ بهره یکی از عواملی است که بر روند بازار سرمایه تاثیر منفی می‌گذارد، بانک‌ها اعلام کردند که نرخ بهره را تا ۲۵ درصد افزایش می‌دهند و در بخشنامه آمده‌است که نرخ بهره حداکثر ۲۳ درصد باشد."

این کارشناس بازار سرمایه در خصوص عاملی دومی که بازار سرمایه را تهدید می‌کند گفت:" ابهام در بودجه دولت و نرخ خوراک پتروشیمی‌ها از جمله عواملی هستند که بازار سرمایه را تهدید می‌کنند و در حالی که در فصل بودجه هستیم اما تکلیف بودجه برای خیلی از شرکت‌ها معلوم نشده‌است."

او در ادامه در خصوص عواملی که بر روند بازار تاثیر مثبت می‌گذارند؛ گفت:" به نظر می‌رسد که با توجه به کاهش قیمتی که در دو سال و نیم گذشته در بازار سرمایه اتفاق افتاده است و عقب ماندگی آن نسبت به تورم، این بازار جای رشد داشته باشد و از طرف دیگر جهش نرخ ارز نیز ارزش جایگزینی شرکت‌ها را بالا می‌برد و قیمت سهام را در نسبت آن بسیار ارزنده می‌کند و تورم افسارگسیخته و بالای ۴۸ درصد در ۹ ماه گذشته باعث می‌شود که سود و زیانی که شرکت‌ها اعلام می‌کنند مثبت شود و نسبت به سال قبل رشد خوبی داشته باشند."

صفاری در ادامه گفت:" به نظر می‌رسد که زور عوامل مثبت به عوامل منفی بچربد و پیش‌بینی من این است که اگر اتفاق خاص دیگری رخ ندهد، شاخص کل بورس مثبت خواهد ماند و تا شب عید از عدد یک میلیون و ۸۰۰ هزار واحد نیز گذر خواهد کرد."

بی‌ثباتی اقتصادی دلیل نوسانات دره‌ای در بازار سرمایه

این کارشناس بازار سرمایه در واکنش به نوسانات دره‌ای شاخص کل بورس در هفته‌های اخیر؛ گفت:" بازیگران بازار سرمایه بر اساس مجموعه‌ای از اطلاعات به صورت لحظه‌ای تصمیم‌گیری می‌کنند و بازار سرمایه ما انتظارات عقلایی دارد؛ در چهارشنبه هفته‌ای که گذشت اعلام شد که براساس ارز توافقی در بورس کالا داد و ستد صورت می‌گیرد که جهش خیره‌کننده‌ای را در شاخص داشتیم و در روز پنجشنبه اعلام شد که رقم این ارز توافقی ۲۸ هزار و ۵۰۰ تومان است و شرکت‌های بزرگ باید ارز خود را به این قیمت بفروشند و عملا عرضه کالا در بورس کالا به تصمیم ستاد اقتصادی دولت منوط شد و در نتیجه منجر به سقوط بورس در روز شنبه گذشته شد و در نتیجه اطلاعات در تصمیم گیری سرمایه‌گذاران اثر گذار است و از آنجا که به دلیل عدم ثبات اقتصادی اطلاعات پرنوسانی به بازار داده‌ می‌شود، افت و خیر شاخص کل بورس نیز شدت می‌گیرد."

ریسک سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه پایین است

او در خصوص ریسک سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه گفت:" در سال ۱۴۰۰ دو بازار از تمام بازارها جا ماندند که عبارتند از بازار طلا و بازار سرمایه؛ بازار طلا امسال با بازدهی ۴۸ درصدی عقب ماندگی سال گذشته را جبران کرد اما بازار سرمایه بازهم از رشد جا ماند و در نتیجه می‌توان گفت بازار سرمایه در حال حاضر از جمله بازارهایی است که پتانسیل رشد را دارد و ریسک سرمایه‌گذاری در آن پایین است."

این کارشناس بازار سرمایه در ادامه درخصوص تاثیر افزایش نرخ بهره بر روند بازار سرمایه؛ گفت:" در کشورهای دنیا افزایش نرخ بهره خیلی دقیق اتفاق می‌افتد و حتی افزایش نیم درصدی آن نیز با ترس و لرز صورت می‌گیرد اما در کشور ما به طور ناگهانی نرخ بهره را نزدیک به ۱۰ درصد بالا برده‌اند."

او در ادامه گفت:" افزایش نرخ بهره به طور قطع بازار سرمایه را تحت تاثیر قرار خواهد داد؛ سهم‌هایی که بازده پایینی دارند ممکن است کاهشی شوند اما سهم‌هایی که بازدهی بالایی دارند احتمالا تحت تاثیر قرار نمی‌گیرند و ریسک افزایش نرخ بهره برای آنها پایین است."